[楼市] 200多万亿的水，为什么灌不下去？

摘要：很多事，经常不能用常理推断。比如说现在我们遇到的主要矛盾就是：层出不穷、屡破底线的政策做多和日益增加的出手看空之间的对立。政策：放水了，吃药了。大家：让我歇会，折腾不动了。政策：不，你还有劲儿。1如果用一个词来形容目前的困境：冰火交加。货币供给过剩与消费需求收缩，冰火交加。金融体系空转与实体运转困局，冰火交加。高杠杆利息黑洞与居民收入预期，冰火交加。国企和民企的融资差异，冰火交加。有几个数据是非常明显的。宽松货币刺激还能用，但效果明显不行了。2022年10月社会融资规模增量为9079亿，比上年同期少7097亿。这个数据应该怎么看？横向、纵向对比一下。2021年9月社融2.9万亿，10月1.59万亿。2022年9月社融3.53万亿，10月9079亿。单看10月数据，完全没有感觉，但是把这两年的社融数据拉在一块，问题就出现了。1、一般银行体系都喜欢季末冲一下KPI，9月属于第三季度，数据很猛很正常，10月数据垮一点，11月、12月拉回来。2、不正常的是去年太猛了，今年太垮了，9月直接干到了3.53万亿，要是按照去年的跌幅，10月怎么说也得1万亿-1.5万亿。数据一出来，大家都傻眼了。9079亿。比去年同期少了足足7000亿。都很尴尬。这下子疫情多发、房地产腰斩、出口疲软这些完美的甩锅神器都不管用了，这就充分反映了一个比较真实的现象：我坦白，我看空。2货币供给过剩和消费需求收缩，冰火交加。国家货币供应233万亿，这是一个非常庞大的数据，最关键的是，增速也非常快，高达11.8%，远超GDP的3%增速。也就是说，从数据上，水很多，很宽 ...